今晚美农报告会爆冷吗?

2021-05-12
摘要:

美豆主导国内的豆粕和豆油成本,因为我们对于进口大豆的依赖性高于玉米,美豆的涨跌是大多数人最关心的。晚上会不会爆冷,我们拭目以待。

大内期手  骆利关

美农报告前的闲扯

今晚美农报告,朋友圈都在开盘下注了,当然多头居多,在通胀的氛围下,似乎做空都成了一个耻辱性的问题,朋友圈和群里常常能看到各种做空爆仓的账户,也验证了一个铁律——永远不要和趋势作对,尤其是通货膨胀的时候。

通胀的背景下,农产品除了生鲜,其他几乎没有弱的,美国农业部报告主要集中于豆类,棉花以及玉米这三个大板块。

玉米在之前的两个月美农报告里,极为亮眼,记得不错的话外盘美玉米应该是两个涨停,原因是全球性的减产,造成供需缺口扩大,玉米应该是属于目前全球最缺的一个粮食作物之一,较大豆更甚。国内对于国外玉米的上涨并不是太感冒,原因之一是国内外差价本来就大,国内增加了进口量,以及今年扩大国内玉米的种植面积,外盘的强势上涨到内盘就弱化了,当然国内玉米也是一个上行的趋势,这可能在这个年度都会保持一个强度。因为最近美国玉米种植带偏干旱,种植进度也相对慢于往年,不知道这次会不会继续往上突破。

接下来是豆类,美豆主导国内的豆粕和豆油成本,因为我们对于进口大豆的依赖性高于玉米,美豆的涨跌是大多数人最关心的。三月的美农种植面积奠定了这两个月大涨的基础,尽管目前的播种进度是五年来最快的速度,预估本周结束,多数区域都能播种过半。但是基于3月的美豆种植面积预测,美豆下半年预计都不够用,不够用嘛,那就涨,按照以往的惯例,5月的报告一般会直接把三月的种植面积摘抄过来,相当于把偏紧的逻辑重申一遍,就是理所当然的利多了,这就是机构大多的设想。从昨晚到今天下午就是把这个预期兑现在了盘面上。至于晚上会不会爆冷,我们拭目以待。

最后的是棉花,棉花的主要炒作点已经不在供给端了,而是需求端,欧美疫情开始逐渐得到控制,需求端正常复苏当中,与此同时,大多数出口纺织品的发展中国家还在疫情的困扰之下,比如印度,这就造成了订单的转移,去年的三季度就有这么一出,让棉花走出了一波大行情,今年会不会重复让棉花再来疯一把,我们拭目以待,明早的报告我们主要关注需求和期末库存变动即可。

简单总结就是,这次的报告基本影响不了目前玉米大豆和棉花的基本盘,最多就是小修小补,造成小回调或者拉涨,其核心仍是通胀背景下各个商品的供需偏紧和需求复苏。


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