收储或令逼仓重演? 多空对决豆一0909合约

2009-01-13
 
    每日经济新闻1月13日报道:昨日,国家粮食局的网站上,一则通知吸引了市场人士的注意,通知说国家第四批粮食收储计划启动,本次计划收购300万吨大豆,500万吨稻谷。受消息影响,昨日豆一0909合约多空大打出手,中粮期货与中钢期货、黑龙江天琪期货之间形成了对手盘关系,昨日合约增仓超过6.6万手。与此同时,由于受国家收储影响,豆一0901的空头正在忍受煎熬,从持仓上看,空头理论上还需要1299手仓单才能顺利交割,否则将面临违约风险。
    昨日,国家粮食局的网站上公布消息,国家将进入一步加大临时储备粮收储力度,第四批国家临时存储粮食收购计划启动。通知提到了两个关键词,增设收购网点和增加收储能力,要切实解决农民交售难的问题。通知还说,要确保收上来的是2008年国内新产的大豆,防止进口大豆流入中央储备或临时存储库存中。
    业内人士认为,储备粮销售操作模式和小麦非常相似,投资者担心国产大豆会步小麦后尘演变成政策市。
    中粮增仓豆一0909空单近2万手
    从交易所公布的公开数据上看,昨日多空双方大打出手。中粮期货席位上的空头资金突然卷土重来,持仓猛增19995手,以20984手名列空头持仓第一,与之相对中钢期货也不含糊,持仓猛增11420手,以11451手名列多头第一,黑龙江天琪增仓8800手名列多头第二。成交量方面,中粮期货和广发期货成交量都超过了5万手,市场非常活跃。
    多空双方分歧很大,中粮期货分析师李建雷认为,主要是因为市场对美国昨天晚上将公布的报告存在不同的预期,受此影响,昨日0909合约开盘3420元/吨,最高豆一3549元逼近涨停价,随着巨量资金的介入价格逐步回落,收盘报3489元,上涨105元,涨幅3.10%。
    另一方面,由于国家以3700元/吨收储大豆,市场人士的预期出现了变化。市场人士担心,由于进口大豆无法进行交割,国内空头或将面临被多头逼仓的风险。处于这样的预期,前期国内大豆一直在空头的减仓下上行,昨日多头有恃无恐的增仓,也或是出于同样的考虑。
    操作方面,万达期货的钟荣霖认为,昨日多头消耗能量太多,短线会调整一下。鲁能金穗期货分析师刘洪涛认为,鉴于南美天气炒作,加之进口大豆到港较少,在国家再次收储等利好消息刺激下,大豆有望继续走高。刘洪涛认为,豆类此波反弹仍有空间,但上方压力渐渐增大,大豆0909压力区间3600元/吨~3700元/吨,豆粕压力区间在2860元/吨一线。豆油压力区间在6800元/吨~7000元/吨,建议投资者注意追高风险,密切注意周边市场变化。
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    豆一0901或将面临逼仓风险
    根据大商所的规则,目前可以在豆一0901上交割的只能是非转基因大豆。国家出台了按3700元/吨收储国产大豆的政策,令空头非常尴尬。本周五是豆一0901的最后交易日,从交易所公布的交割配对表上看,截至昨日收盘,一共1329手完成了配对,还剩1299手持仓未完成交割配对。其中北京中期就持有多单1286手,浙江永安等12家空头持有1299手空单,市场呈现多逼空的典型特征。如果空头拿不出货来,或许将被迫接受13%~20%的违约处罚,按最大可能估算违约金可能高达960万元。