国内外大豆联袂上涨,高价或将抑制美豆需求

2009-06-04
摘要:

经济复苏憧憬和旧作大豆供应趋紧等因素依然是本周CBOT大豆期货上涨的支撑因素,有迹象显示全球经济衰退缓和,因此投资人承接较高收益货币,美元指数受此影响跌至五个月最低,这也刺激投机资金持续流入商品和股票... [详细]

经济复苏憧憬和旧作大豆供应趋紧等因素依然是本周CBOT大豆期货上涨的支撑因素,有迹象显示全球经济衰退缓和,因此投资人承接较高收益货币,美元指数受此影响跌至五个月最低,这也刺激投机资金持续流入商品和股票市场,大豆期货的同样受益于基金买盘的提振。CFTC上周五公布的数据显示,上周大型投机客增持CBOT玉米和大豆期货多头头寸,数据显示,截至5月26日当周,管理基金持有89,724手大豆净多头头寸。油价大涨至近70美元位置以及美国湿润、凉爽的天气也扶助支撑大豆期价,截止周四收盘,CBOT大豆期货上涨至8个半月高点,主力7月合约较上周上涨46美分至每蒲式耳12.30美元。


  通膨迹象加之美元疲软,原油及贵金属价格上涨,引发商品市场出现普遍的投机性买盘。澳洲国民银行的分析师Doug Whitehead称,投资基金仍看好商品市场,特别是谷物期货。尽管周内CBOT大豆受获利了结拖累一度从近期涨势中回落,且市场有言论称中国或将取消展期之前采购的大豆,但是最终外部市场的影响盖过出口需求放缓的忧虑。美国农业部周四公布的出口报告称,上周美国2008/09市场年度大豆出口净销售量减少23,900吨,售往土耳其及墨西哥的大豆数量温和增加,抵消中国采购净减少112,600吨。这也在市场的预料之内,中国取消之前采购的美国大豆,也未能令价格上档热情减退。过去几个月美国大豆出口销售一直不合适宜的强劲,一些分析师认为中国仍可能将在截至8月31日的市场年度的剩余时间里采购少量的旧作大豆,但亦可能取消更多的大豆船货且可能抵消销售的净增长。


  继5月下旬突破之后,本周连豆期货继续跟随美盘大豆走势,主力1001合约期价创下8个月高点,截至周五收盘,主力1001合约期价较上周上涨85元至3754元/吨。在3月以来的这波涨势中,国内大豆长时间明显弱于美盘大豆,近日随着进口大豆成本的不断抬升,国内现货大豆价格出现上涨,连豆期货终于获得资金青睐,期价不断走高,5月以来国内东北产区旱情的延续亦为连豆再创新高推波助澜。中央气象台的预报称,未来4-10天东北地区有小到中雨,但东北地区北部和西部6月上旬降水量仍将偏少,旱情还将持续。目前内蒙古东部已经达到重旱级别,黑龙江大部分地区达到中旱级别,并且今年的国内大豆播种面积减少,这对2010年大豆合约的利多支撑正在增强。


  目前国内现货大豆价格继续上涨,银河期货的资料显示,由于进口成本提高,远月合约进口价最新测算超过4300元/吨,哈尔滨周边地区收购价格达到1.87元/斤,佳木斯地区的价格也达到1.82元/斤,而价格最高的海伦地区商品豆已达1.94元/斤。不过,近日一份调查显示,近期CBOT大豆价格上涨之后,加工美国和南美进口大豆的压榨商开始亏损,部分压榨商直接按目前价格出售大豆。该报告称,在过去数日,国内大豆压榨商不愿订购进口大豆。同时,6月大豆进口量增加将导致国内供应充裕。


  持仓最大的2010年01月大豆一号合约收报3,754人民币/吨,较上一交易日结算价上涨34元,成交261,750手,持仓191,380手。


  持仓最大的2009年09月豆粕合约收报3,240元人民币/吨,较上一交易日结算价上涨84元,成交900,778手,持仓389,870手。


  持仓最大的2010年01月豆油合约收报7,894元人民币/吨,较上一交易日结算价上涨102元,成交581,614手,持仓235,502手。


  广发期货分析师袁建斌指出,豆类商品期价较之外盘仍属偏低,尽管美盘回调,但国际海运费持续上涨仍将令进口成本保持高位,因此连豆盘面仍有进一步消化进口成本提升、实现补涨的要求,豆类商品近期强势氛围仍很难改变,盘面也继续吸引资金大量入驻。值得注意的是,近期国内盘面的上涨主因仍属成本输入效应,在需求仍较低迷的情形下,短线资金流向的变化决定了豆类品种间阶段性强弱的区别。


  背景资料:周四CBOT大豆期货收涨4%,因油价上扬和库存吃紧。7月大豆合约收高48美分,报12.30美元。

 

登录后查看全部内容
微信登录