中粮期货:中西部地区菜油市场调研报告(一)

2017-02-28
摘要:

  中粮期货 阳林钦   【调研背景介绍】:为加强投资者风险管理能力,促进期货市场深度服务实体经济,2月26日至3月5日,郑州商品交易 [详细]

  中粮期货  阳林钦  
 
  【调研背景介绍】:为加强投资者风险管理能力,促进期货市场深度服务实体经济,2月26日至3月5日,郑州商品交易所组织中西部地区菜油市场调研,调研对象为当地油厂及贸易商。
 
  【行程安排】:上午与重庆当地若干油脂企业相关人士进行座谈,随后参观了其中一个油脂工厂。下午与另一大型油脂企业相关人士进行座谈。
 
  【调研背景】:重庆是菜油主要销区之一,近年菜籽产量逐年减少,且大部分用作小机榨,当地油脂企业以精炼、灌装生产为主,少有压榨菜籽生产线。本次调研目的是通过与当地市场占有率较高的企业中负责生产、销售的人士进行座谈,了解重庆地区菜油的消费以及拍卖油的消化情况。
 
  【调研情况汇总】:
 
   重庆地区菜油供应情况
 
  重庆地区菜油的供应主要来源包括:(1)外省流入菜油,包括华东华南以及沿江例如湖北湖南安徽等地流入。(2)拍卖菜油,重庆当地没有菜油拍卖,地拍卖油来自华东、四川、两湖、云贵等地,其中我们调研的企业之一从湖北拍卖菜油。
 
  物流费用:(1)从华东港口采用航运至重庆港口,需要15至18天左右,运费约140元/吨,不含损耗。(2)从湖北江西采用航运至重庆,需要10至12天左右,运费约120元/吨。(3)从防城港采用油罐铁路运输至重庆,运费约350-400元/吨,需要7天左右。
 
   重庆地区菜油消费情况
 
  通过座谈了解,重庆地区菜油的散油消费20-30万吨,其中不包括小作坊的流通量。近两年由于有拍卖菜油补充市场,当地小包装消费倾向于非转基因菜油。15年12月到16年6月期间的拍卖菜油,重庆当地油厂表示到9月份消化了约70%,到12月份基本全部消化完毕。16年10月至今这一轮的拍卖中,重庆当地的拍卖菜油消化了约30%,拍卖油的用途中约80%拍卖油是用于包装油。其中小包装中一菜占比70%,中包装中一菜占比30%。重庆地区拍卖菜油的成交量按照企业性质分类,其中中粮、益海等资历雄厚的公司拍卖量占比约30%。
 
  加工成本:当地油厂表示拍卖油到一级包装油成本在500到700。拍卖菜油加工到盘面交割标准的加工成本在200-300左右,加工到四菜的成本是400左右。
 
  豆菜油替代
 
  16年第一批拍卖过程中,当时一级菜油曾贴水一级豆油运行,拍卖菜油挤占豆油市场。16年第二批拍卖过程中,由于一级菜油重新升水一级豆油,根据我们了解,目前重庆地区一级菜油升水一级豆油约200-250元/吨,拍卖菜油的消化进度不如16年第一批拍卖油。
 
  整体上,我们调研发现,当前拍卖菜油消费状况较年前和第一批拍卖油期间有所转淡,但当地油厂对拍卖菜油消费依然较为乐观。
 
 
 
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