CBOT大豆继续攀升,连豆期货突破跟涨

2009-05-22
 

  库存吃紧和出口需求强劲持续成为CBOT大豆期货上涨的理由,市场认为南美天气干旱、中国大肆采购大豆以及压榨商的稳定需求正在以惊人的速度大幅缩减美国大豆供应,投机买家持续在大豆期货升势暂停时浮现,目前CBOT大豆期货已经上涨至近八个月高点,截止周四收盘,主力7月合约较上周上涨45美分至每蒲式耳11.75美元。美国出口强劲令旧作库存吃紧的预期愈发强烈,阿根廷产量不断调低亦引发新的供应忧虑。布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,受旱灾影响,阿根廷大豆产量可能下滑30%,至3220万吨,为五年最低水准。周二,据熟悉交易的知情人士透露,分析机构Informa Economics预计美国2008/09年的期末库存为7,700万蒲式耳,低于美国农业部预计的1.3亿蒲式耳,为近40年最低水准。

  尽管中国在最近几个月大量进口后,削减7月/8月交割的船货的采购。但是,对于未来中国仍将进口大豆的预期继续为CBOT大豆期货提供支撑。美国农业部周四公布的报告显示,截至5月14日当周美国大豆出口销售净增1,367,600吨,其中2008/09年度大豆净销售700,600吨,分析师之前预估为50-85万吨。近期美元疲软亦令美国供应对全球进口商来说更具吸引力,周四美国股市和美元同步下跌,虽然标普下调英国评级前景的消息最初令美元获得支撑,但是因为市场普遍认为美国的债务状况和英国一样紧张,信用等级也可能被调降。美元最终仍然延续了近期的颓势,美元指数已经逼近去年12月的低点。另外,在经济衰退出现缓和的初步迹象之际,近期基金资金开始重返商品市场,这也为大豆期货持续走高提供动力。CFTC最新持仓报告显示,截至5月12日(周二),基金在大豆的净多单为116,815万手,较前一周大幅增加6000手,连续第10周净买入,累计增幅近10万手。投资和投机资金重新涌入商品市场令波动性上升分析师和交易商称,只要经济持续改善,整体趋势仍为走高。

  在CBOT大豆期货的这波上涨走势中,连豆始终表现偏弱,不过,本周市场的这一局面被打破。周三连豆期货借助大量资金入场推升,期价大幅飙升一举突破近期的振荡区间,市场上涨空间打开,随后期价继续走高,截至周五收盘,主力1001合约期价较上周大涨134元至3622元/吨。受CBOT大豆持续走高的激励,连豆在沉寂良久之后终于爆发,进口成本不断上升令国内市场出现补涨需求(目前到港价已经到4000元/吨),在被冷落许久之后,连豆市场重获资金的关注,周三以来,主力合约持仓量大幅增加。不过,目前国储已经收储和计划收储的国产大豆数量已经达到725万吨,如果大豆价格持续上涨,国储大豆将具备顺价销售的条件,700多万吨庞大的国产大豆流入消费市场将成为制约豆价上涨的因素之一。

  持仓最大的2010年01月大豆一号合约收报3,622人民币/吨,较上一交易日结算价上涨46元,成交707,460手,持仓241,766手。

  持仓最大的2009年09月豆粕合约收报2,965元人民币/吨,较上一交易日结算价上涨30元,成交728,684手,持仓394,326手。

  持仓最大的2009年05月豆油合约收报7,500元人民币/吨,较上一交易日结算价上涨30元,成交995,912手,持仓281,626手。

  五矿海勤期货分析师王敏指出,由于进口成本的持续上涨,目前国内现货价格开始启动对盘面支撑效应很强,鉴于目前国内期货和现货价格均低于进口成本的现状,大豆后市仍有上涨空间。

  背景资料:周四CBOT大豆期货收高,因出口强劲和库存吃紧。7月大豆合约收高6美分,报11.75美元。