油脂后半周迎来反弹

2009-06-26
 

本周市场消息


  据船运调查机构ITS周末报告称,马来西亚6月1-25日棕榈油出口量102万吨,比上月同期增长3.9%,这一数字高于市场预期。


  SGS报告称,马来西亚在6月1-25日共对中国出口棕榈油29.7万吨,比上月同期出口量29.4万吨增加了1.1%,比上年同期增长了29.8%。


  据美国农业部周度出口报告显示,截止到6月18日的一周里,08/09年度美国豆油出口销售数量为6900吨,下个年度为1300吨,总计为8200吨,本年度剩余时间内每周的出口销售数量需要达到1.5万吨,才能实现美国农业部对全年的出口预测。


  据印尼官员称,今年7 月印尼将维持毛棕油出口关税3%不变,在过去的三十天内,鹿特丹毛棕榈油平均价格在757.43 美元/吨,因而实施3%的出口关税。


  中国海关总署报告显示,中国在2009 年5 月份进口棕榈油48.5 万吨,比2008 年同期49.8万吨减少了2.62%,今年1 到5 月份,国内总共进口棕榈油225.5 万吨,较上年同期233.3万吨下降3.33%。2009 年5 月份中国进口菜籽油6.9 万吨,较2008 年4.4 万吨增加58.4%,今年1 到5 月国内总共进口菜籽油21.6 万吨,较上年同期9.7 万吨提高了121%.2009 年5月中国进口豆油18.7 万吨,较2008 年同期的11.4 万吨增加了63.62%,今年1 到5 月份,国内总共进口豆油71.7 万吨,较上年同期113.1 万吨减少了36.57%。


  Informa 机构上周五公布的面积报告显示,2009 年美豆种植面积预估为7886.9 万英亩,高于美国农业部3 月报告的7600 万英亩,相比于去年为7570 万英亩。


  外盘评述


  美元近期在80点获得支撑,尤其是美联储的货币会议维持利率不变,奠定了美元短期内的区间震荡走势。原油近期走势来看,在10日和5日均线获得支撑,后期期价有续涨的动力。


  美豆本周上涨动力略显不足,中国连续四周取消美豆旧作进口给美豆出口造成一定的影响。并且美豆目前正值生长关键期,天气成为炒作的主要因素,近期的厄尔尼诺给美国西南部地区带来大部分降雨,一定程度上有利于美豆的生长,这些对美豆价格形成一定利空影响,但是在新作上市之前,美豆库存偏紧以及后期美豆生长中可能遭遇亚洲锈病真菌又在一定程度上利多美豆。因此整体来看,美豆上行通道没有被打破,但是近期上涨动力有所不足。


  美豆油目前已经步入更低一层的下行通道中,后期35美分/磅有望被跌破。


  据计算,马棕油与美豆油相关行为0.94,马棕油与美豆的相关性为0.89,由此可以看出马棕油与美豆油高度相关,与美豆相关性略次之。


  基本面上看,棕榈油基本面情况有所好转,近期公布的出口数据好于市场的预期,据船运调查机构ITS周末报告称,马来西亚6月1-25日棕榈油出口量102万吨,比上月同期增长3.9%,这一数字高于市场预期。并且另一个调查机构SGS报告称,马来西亚在6月1-25日共对中国出口棕榈油29.7万吨,比上月同期出口量29.4万吨增加了1.1%,比上年同期增长了29.8%。出口数据的好转给马棕油走势以很强的支撑,加上美盘豆油出现反弹,马棕油价格出现回升,目前期价站上10日均线之上。


  并且国际棕榈油的现货价格近期也出现回升。周末,马来西亚7月交货的毛棕榈油报价在2370令吉/吨,涨了80令吉,南马来西亚交货价格; 7月/8月/9月船期的船货报价为717.5美元,涨了22.5美元。印度尼西亚棕榈油现货价格稳中互有涨跌。棉兰的毛棕油价格为7140印尼盾/公斤。24度精炼棕榈油成交价格7100印尼盾/公斤。


  国内市场评述


  国内现货市场综述


  周五,国内部分港口24度精炼棕榈油报价跟盘提价。其中,天津港24度精炼棕榈油集中报价在6150-6200元/吨,精炼厂喊价偏高,上涨100元/吨,总库存13万多吨;日照港报在6150-6200元/吨,上涨150元/吨,库存总量1万吨左右;张家港报在6200-6250元/吨,涨幅200元/吨,现货成交清淡,总库存3万多吨;宁波港报价在6300-6350元/吨,上涨100元/吨,总库存1万吨左右;广州港报在6150-6200元/吨,上涨150元/吨,成交稳定,总库存约10万吨。


  周五,豆油现货价格坚挺趋升。天津四级豆油报价7100元/吨,上涨50元/吨;江苏四级豆油报在7100-7300元/吨,上涨50元/吨;广东地区豆油价格在7000元/吨,上涨50元/吨;吉林四级豆油报价7200-7250元/吨,上涨50元/吨,价格区间在(7000,7300)。


  周五,国内部分地区菜油出厂报价局部回升。四川地区报价在7900-8100元/吨,江苏地区报在7700-7800元/吨,安徽地区报在7800-8000元/吨,贵州地区报在7900-8000元/吨,均持平,湖北地区报在7800 -7850元/吨,上涨50元/吨。


  后期走势判断


  周四美联储会议维持基准利率0-0.25%不变,符合市场预期,并且会议强调目前的经济出现好转的迹象,加上近期公布的耐用品订单出现好转以及美国GDP下滑幅度小于市场预期,提振了市场投资者的信心。在连豆没有冲高的动能下,市场更多资金转向了油脂类市场,本周后半周油脂类大幅上涨,尤其是棕榈油,在马盘走高提振下,领涨油脂类市场,其次是豆油。从周五的成交情况来看, 豆油已经回补之前的跳空缺口,且日内大幅增仓1万多手,但是成交量一般,且基本面来看需求依然疲软,但是随着后期棕榈油进入消费旺季,马来西亚棕榈油出口好转,棕榈油上涨会在一定程度上带动豆油上涨。菜籽油夹缝在基本面疲弱与国家政策收储支撑中继续维持震荡走势。