空头回补,油脂维持反弹

2009-07-15
 

外盘评述


  周一CBOT豆油收盘上涨,12月合约上涨0.39美分,报收34.46美分/磅。技术买盘介入,出口需求利多,支持了豆油价格。美国农业部宣布,美国私人出口商向未知目的地销售了4.2万吨豆油,08/09年度交货。今天,马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货市场跳空高开高走,船运调查机构上午称,马来西亚7月份1-15日出口棕榈油659143吨,比上月同期增长了15%,这为市场带来了利多刺激。CBOT电子盘上涨,对马盘构成有利提振。


  国内评述


  今天国内植物油现货市场上,国内豆油出厂报价趋稳,棕榈油港口报价整体回升,菜油报价徘徊。期货市场上,三大油脂期货维持反弹。Y1001收涨118至7088,成交量为828272,持仓量为404658。P1001收涨136至5728,成交量为653368,持仓量为270906。RO1001收涨64至7436,成交量为62394,持仓量为88052。


  近期国内外豆类以及油脂市场对前期的跌势展开反弹修正,美豆出口强劲支持价格反弹,但是天气依然利于作物的生长,给市场营造潜在利空。国内据预测,8月黑龙江省仍以降雨天气为主。目前大豆生长的特点是前期苗弱,抗逆能力下降,极易发生病虫害。对新季大豆产量影响较大,天气因素也逐渐成为市场关注的焦点。


  黑龙江地区国储出售的2006年的大豆,报价有在1.84元/斤,最低出货价格1.81元/斤。市场普遍认为这是国储释放新豆的一次探视,但从结果来看,相对高成本不能得到油厂的购买热情。对于豆油,油厂目前心态不一,库存压力较大的,略调油价刺激出货,压力不大的稳价观望,而另一方面,贸易商手中基本接近0库存,后市一旦天气炒作展开,贸易商积极备货,那么豆油价格将出现大幅反弹。


  马来西亚棕榈油方面,由于因为政府继续实施油棕榈树重播计划,棕榈油产量可能进一步下降。而且,由于许多小型种植园减少化肥用量,这可能导致油棕榈单产低于上年的水平。印度方面,因为贸易商将为宗教节日储备植物油,下月印度的植物油进口步伐有望恢复,今年季风降雨不稳定可能导致印度夏播油籽减产,这也会进一步提高九月到十月期间的进口,使得本年度进口总量达到约800万吨。这为马来西亚毛棕榈油市场带来了利好支撑。随着马盘的上涨,截至今天进口毛棕榈油报价回升到5700元/吨,进而促使港口贸易商纷纷提高销售报价,今天各主要港口报价均上调100元/吨。


  菜籽油方面,目前进口油菜籽在3800元/吨左右,江苏地区进口菜籽压榨利润在178元/吨,而按照目前的油、粕价格计算,江苏和湖北地区国产菜籽的压榨利润亏损155-180元/吨。目前菜粕方面养殖需求恢复迟缓,饲料企业采购谨慎,而菜油成交较少,压库现象集中,很多油厂继续停止报价,现货面利空菜油的因素仍然存在。


  操作提示


  Y1001高开高走,MACD两线止跌,绿柱减断,RSI和KDJ金叉上扬,表示豆油出现反弹迹象,从黄金分割来看上方仍有反弹空间,7200元存有压力,操作上暂时保持反弹思路。


  P1001高开高走,空头回补促使K线回补上周跳空缺口,从黄金分割上看,后市有望挑战5800元阻力位的关口,操作上多单持有。


  RO1001跟随豆油和棕榈油的走势,

 

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