多空因素胶着,油脂高位震荡

2009-08-06
 

行情评述:


  周二CBOT豆油期货收盘上涨,12月合约上涨0.06美分,报收38.23美分/磅,美豆走强提振豆油跟涨。目前美国大豆主产区高温炎热,干旱的天气对大豆生长不利,天气炒作或将拉开帷幕。


  今天马来西亚毛棕榈油市场低开高走,外围市场走软导致大盘低开,不过由于市场预期7、8月份棕榈油库存有望低于6月份水平,而出口需求回暖,基本面良好,支持市场看多人气。


  大连豆油主力合约Y1005合约开盘7610,最低7460,最高7638,收盘7466,较前一周下跌182点,持仓390840手。棕榈油主力合约P1005开盘6422,最低6284,最高6430,收盘6344,较前一周下跌114点,持仓149102手。郑州菜籽油主力合约RO1001开盘7840,最低7688,最高7840,收盘7696,较前一周下跌108点,持仓77546手。


  国内豆油油厂现货报价均有上扬,豆粕价格小幅回落,增强油厂提价豆油的意愿。此外,进口南美豆油成本上扬,也支持油厂提价心理。从外部氛围上看,美元持软,原油坚挺,均支撑豆油维持上升通道。但终端消费市场上,小包装油的降价潮已经波及全国,不过消费需求并未有明显的改观,消费者对降价销售的反应均趋于理性。而且目前CBOT豆类市场高位调整给国内油脂市场增添了很多不确定性。目前豆油市场多空因素胶着,市场调整压力增加。


  棕榈油市场上,国内港口现货报价小幅回落,一方面,周三马盘棕榈油涨幅缩减,导致进口成本回落150元至6393元/吨,成本支撑减弱。另一方面,期货盘面高位跳水,导致港口分销商跟盘降价。目前港口库存基本上在48万吨左右,虽较上周略见,但是仍居于年内高点,库存压力未能有效缓解,仍然制约棕榈油上涨力度。


  菜籽油方面,现货市场菜油维持坚挺,期货盘面的下滑未对其产生影响。受加拿大油菜籽走强的影响,目前进口油菜籽价格已经超过4100元/吨,而国产菜籽价格为3700元/吨左右,二者价差扩大至400元/吨,导致进口油菜籽压榨优势不再,而国产菜籽的压榨量增加,促使国储收购市场回暖,对菜油市场利好。


  操作建议:


  Y1005低开低走,空头入场打压价格下行,午盘略有反弹之后,尾盘再度跳水,豆油高位调整压力已经十分明显,技术上KDJ死叉下滑,MACD红柱减短,两线平滑,RSI即将死叉,技术压力较大,后市恐将继续调整,下方支撑位为7350,短线交易为主。


  P1005走势和豆油基本类似,K线跌破5日均线的支撑,但在60日均线处受到支撑,KDJ死叉RSI高位回调,技术压力明显,调整仍将延续,以短线交易为主。


  RO1001跟随豆油的走势,下方支撑位为7800,短线交易。