豆类周评:连豆大涨或预示8月涨势

2009-08-01
 

一、行情回顾


  1、期货市场行情


  本周美豆低开高走,900美分关口起到强支撑,私人出口商销售数据意外利多,刺激主力11月合约周四大幅上涨。本周大连豆类期货强势走高,其中豆粕1005合约巨幅增仓,放量上行,整体豆类期价受美豆上扬刺激大幅拉升。


  2、国内大豆现货市场


  受大豆下游产区价格持续弱势影响,产区部分油厂停机,其中哈尔滨大豆现货报价3560-3600元/吨;黑龙江东部地区报价3460-3500元/吨,农民手中所余稀少,贸易商观望。国内港口进口大豆分销价稳定,成交3650-3750元,目前港口库存450万吨,商务部预报7月份中国到港大豆428万吨,市场预计7月份中国大豆到货量将达到440万吨左右。国内豆粕豆油现货需求不旺,买方观望气氛浓厚,预计短期整体豆类市场将维持弱势行情。


  二、本周焦点


  1、中国政府强调继续实施宽松的货币政策


  本周中国人民银行上海总部召开的上海市金融形势分析会上,中国人民银行副行长苏宁再次强调,要坚定不移地继续执行适度宽松的货币政策,巩固经济企稳回升势头。苏宁强调,下半年,人民银行将认真贯彻落实党中央、国务院统一部署,进一步加强和改善宏观调控,巩固经济企稳回升的势头。要继续把促进经济平稳较快发展作为金融宏观调控的首要任务,保持政策的连续性和稳定性,坚定不移地继续实施适度宽松的货币政策,把握好政策的重点、力度和节奏,全面落实和充实完善刺激经济的一揽子计划和相关政策措施,不断提高政策的针对性、有效性和可持续性。


  2、国家临储大豆第二次拍卖再度流拍


  7月29日,中国国家临时储备大豆进行拍卖,参与竞价交易50万吨临储大豆 (内蒙古10万吨、吉林10万吨、黑龙江30万吨) 均未成交,再次流拍。此次国储三等大豆以3750元/吨起拍,在内蒙古、吉林及黑龙江设立分会场。市场认识认为此次国储临时大豆起拍价高于当地大豆现货价格,使得市场参与者缺乏购入意愿,最重导致竞拍大豆全部流拍。


  三、综合评论


  本周初美豆主力11月合约继续徘徊在900美分关口,持续的横盘整理正不断消化利空因素。值得注意的是美豆出口销售数据转好,为期价提供基本面支撑,特别是美私人出口商的出口报告显示中国突然进口190万吨美豆,使得超卖的美豆周四大幅上涨,一扫近一个月的颓势。由于09年大豆产量最终未定,使得美豆深跌幅度有限,进入8月市场迎来天气题材的炒作,预计在国际经济环境乐观的情况下,美豆有望展开上涨行情,11月合约上方压力位1050美分。


  本周国内临储大豆再度流拍,国内现货价格表现疲弱,但来自美盘上涨的刺激,使得大连豆类期价周五全线跳空高开,特别是豆粕上,多空巨幅增仓1005合约,多空矛盾亦愈演愈烈,以汇鑫、华闻、北京中期为首的短线资金大量疯狂涌入多头阵营,而空头中粮亦大幅增仓对峙,从持仓看,短线多头更占据主动,也表明持续近一个月的盘整,豆类多头人气从“潜伏”中爆发。未来进入8月,在国内东北黑龙江产区大豆受天气影响减产已成定局的情况下,预计多头将有更多的理由来冲击本年度的高点,特别是在国内政策面持续强调要保持适度宽松的货币政策的情况下,大量资金的流入有利于商品期货的爆发。


  操作上,建议投资者可选择多头思路操作,中线持有大连豆类合约,A1005合约多单止损3530,M1005合约多单止损2800,Y1005合约多单止损7260。