油脂冲高回落,棕榈油成领跌品种

2009-08-05
 

行情评述:


  周二CBOT豆油期货收盘下跌,12月合约收跌0.11美分至38.17美分/磅。在获利回吐盘的压力下,市场遭遇多头抛售。鉴于库存数据即将公布,国际油价小幅回弹,也给豆油带来了压力。


  今天马来西亚毛棕榈油市场横盘整理,盘中走势冲高回落,获利回吐成为压制盘面的主要因素。


  大连豆油主力合约Y1005合约开盘7610,最高7718,最低7580,收盘7620,较前一周上涨42点,持仓366760手。棕榈油主力合约P1005开盘6480,最高6512,最低6396,收盘6414,较前一周下跌12点,持仓128192手。郑州菜籽油主力合约RO1001开盘7744,最高7876,最低7700,收盘7812,较前一周上涨65点,持仓79358手。


  今天国内豆油现货价格明显上扬,涨幅为150-200元之间,目前影响市场的主要因素有,一,国际原油高位调整,市场预计上周原油库存可能进一步升高,进而制约了多头涌入的信心。二、美豆油本周陷入横盘,<油世界>表示,2008年10月到2009年6月期间美国豆油产量为660万吨。比上年同期的产量730万吨减少9%。同期美国国内豆油用量为550万吨,上年同期为620万吨。其中生物燃料行业的用量为63.3万吨,低于上年同期的110万吨。豆油需求下滑而库存偏高,给盘面带来潜在压力。三、国储50万吨的抛储于今天在内蒙古和黑龙江各有成交,尽管数量较少,对市场影响有限。总体来看,目前国内豆油的外部氛围仍有较大的不确定性,加之国内基本面未有明显改观,后市有望出现高位震荡的格局。应关注美国天气变化。


  目前影响国内棕榈油市场的主要因素有,首先马盘两个交易日冲击2344令吉/吨的关键阻力位未果,陷入整理行情,导致国内市场失去外围支撑。不过8月份马来西亚棕榈油库存增幅可能低于预期,成为市场的底部支撑。二,周三大马对华出口的棕榈油完税成本为6523元/吨,仍然高于国内棕榈油期现价格,内外价差倒挂对盘面带来支撑。三、库存压力仍然居于高位,尽管8月份预报进口数量减少,但是前期进口大量棕榈油到港也给本就处于高库存压力下的棕榈油市场雪上加霜,后市需关注需求能否放量,库存有望缓解的话,那么棕榈油将有望大幅上涨。


  菜籽油方面,国产油菜籽产量增加,整体供过于求形势难以改变,托市政策效果有限,比价优势促使油菜籽进口量提高,这些因素将共同压制近期菜油价格的上涨空间和上行动能。菜油仍将维持弱势运行的基调。


  操作建议:


  Y1005今天冲高回落,MACD两线上扬,红柱增长,RSI上行,市场仍处于多头格局之中,但是KDJ高位回调,显示短线市场仍有调整的可能,后市上方阻力位为7800,下方支撑为5日均线,操作上,多单适当减持,逢低买入 。


  P1005合约冲高回落,午盘率先跳水,RSI和KDJ均出现回调,市场调整压力增加,均线系统多头排列,搭建牢固的底部支撑,操作上,以逢低买入为主。


  RO1001横盘整理,下方关注5日均线的支撑,短线操作为主。