1月15日永安豆类油脂市场早报

2010-01-15
 

【重点关注】:


  1、CBOT昨日市场没能延续昨日上涨小幅下跌,特别是大豆周出口销售数据及NOPA压榨报告数据利多。由于南美地区大豆产量有望创出纪录,将为国际市场提供充足供应,市场担心中国对美豆的进口需求可能会降低。


  2、NOPA压榨报告最新数据显示,12月底豆油库存为25.94亿磅,比市场预期高出9000万磅。因12月份大豆加工量高于预期,达到了1.64377亿蒲式耳,高于市场预期的1.603亿蒲式耳。大豆周度出口销售数据与市场预期一致。USDA截止到1月7日的一周里,美国大豆出口销售数量为75.42万吨。本年度迄今为止,大豆出口销售总量已达全年出口预测总量的88.1%,而五年平均值为67.6%.


  3、持仓上,“中粮系”整体大幅减持豆粕空单增持豆油空单。昨日豆油多空增仓显著。昨日沪深两市探底反弹,权重股银行股地产股等上扬,农业股整体从昨日跌幅过大中有所反弹,涨幅居中。


  4、进口大豆持续到港,港口大豆库存继续攀升至385万吨,达去年9月来的新高。12月进口大豆478万吨,创历史新高,同比增长45%,2009年总计进口4255万吨,同比去年增长13.67%.1月进口大豆到港量预计为421万吨,连续第二个月超过400万吨。油厂开工率总体较高,有较高的加工收益,豆粕库存上升,供给形势发生显著变化。


  5、12月进口植物油71万吨(11月进口68万吨),环比下跌7.07%,同比增长3.45%, 2009年全年共进口916.4吨,较上年同期的812.6吨提高12.78%,再创纪录新高。


  6、马来西亚棕榈油局(MPOB)的数据显示2009年大马共出口1590万吨棕榈油,比2008年的出口量1540万吨增长3%.主要出口到中国400万吨(去年380),欧盟190万吨(去年210)吨,印度130万吨(去年为97.1)。《油世界》表示,2008/09年度印尼(已超大马成第一大生产国)棕榈油出口量为1610万吨,比上年的1410万吨增长了14%.主要出口到印度540万吨(去年420),欧盟310万吨(去年230),中国260万吨(去年200)。


  7、中国央行提高存款准备金率,较市场预期来得太快。通胀上升、出口恢复的外汇占款的增加和国内信贷的井喷等使央行果断控制放贷节奏及对冲流动性。政府在未来数月还将采取进一步紧缩措施来抑制通胀,其中包括窗口指导、进一步上调存款准备金率与可能上调基准存贷款利率。但正逐渐被市场所预期,边际效应趋于下降。


  小结:油料油脂短期利空累积,超跌后的小幅反弹可进一步逢高逐步抛空。但豆油与棕榈油间的价差近期一直在低位,买棕榈油抛豆油的头寸可继续持有。


  【现货报价】:


  哈尔滨国产大豆3820(0)元/吨,张家港进口二等大豆3850(0)元/吨;华东地区四级豆油现货报价7650(-50)元/吨左右;张家港43%豆粕现货报价3480(0)元/吨;菜籽油湖北现货报价8500(0)元/吨;张家港24度熔点棕榈油现货报价6650(0)元/吨。


  【进口成本与盈亏参考】:


  马来西亚1月船期进口棕榈油成本6953(+63)元/吨,按大连棕榈油1005收盘的6772计算亏损2.60%;


  美湾大豆明年4月船期进口大豆完税成本3788(-43)元/吨,套保亏损246元;巴西明年6月船期进口大豆完税成本3665(-47)元/吨,套保亏损99元;阿根廷6月船期进口大豆完税成本3644(-53)元/吨;


  加拿大3月船期进口油菜籽成本为4067(+33.6)元/吨,换算菜油价格6850(+81)元/吨,进口盈利16.96%;


  阿根廷2月船期进口毛豆油成本价7721.2(-89.1)元/吨,按大连豆油1005收盘的7442计算亏损3.62%.

 

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