扩产+“补血”,道道全拟发行8亿元可转债

2019-09-06
 

新湖南客户端讯:9月6日,湘股道道全发布公告称,对可转债发行方案进行调整,募集资金上限由7.5亿元增至8亿元,资金投向变为投入两大加工项目和补充流动资金。

公告称,道道全此前公布的公开发行A股可转换公司债券相关事项,已经董事会和临时股东大会审议通过,不过,9月5日举行的第二届董事会第十五次会议对原方案进行了调整。本次发行尚需提交股东大会审议,并经中国证监会核准后方可实施。

具体调整内容包括:募集资金总额由不超过7.5亿元,增加至不超过8亿元;资金投向由股份回购项目和补充流动资金,变为“靖江食用油加工综合项目一期(精炼和包装)”、“岳阳食用油加工项目二期”和补充流动资金;调整后的方案有效期为股东大会审议通过之日起十二个月内。

此外,道道全本次发行可转债的期限为6年,初始转股价格为13.62元。

相比原来募集资金用于股份回购的方案,此次道道全调整后、将资金用于两大食用油加工项目的方案无疑更具合理性。

道道全主要从事食用植物油的研发、生产和销售,目前以包装菜籽油类产品为主。在国内竞争激烈的食用油行业,一个企业的市场范围往往取决于生产基地的分布,高企的物流成本决定了生产基地的辐射范围是有限的。

“深耕华中,发展西南、华东市场,开发西北、华北、华南市场”,按照这一市场发展战略,道道全至少应该在华中、西南、华东三大片区设有足够产能的生产基地。

目前,在华中片区,2018年,道道全岳阳子公司初榨生产线的产能利用率达到 87.13%,精炼生产线产能利用率已达到94.67%,产能趋于饱和。

正因为如此,道道全此次发行可转债募资投向就包括了岳阳食用油加工项目二期,该项目重点打造高油酸菜籽油与茶籽油等高端油品,有利于完善岳阳子公司的产品结构,提升道道全的盈利能力。

在西南片区,2018年9月,道道全控股了绵阳菜籽王,为公司带来四川本地优质菜籽资源优势,并利用“菜子王”原有市场基础,进一步保持在行业菜籽油类的领先优势。2018年,重庆子公司初榨生产线产能利用率达到了106.67%。

在华东片区,道道全的主要生产基地为南京子公司,由于设备老旧,部分装置已经处于闲置状态,目前已经无法满足华东地区的需求增长。

道道全此次发行可转债募资投入的“靖江食用油加工综合项目一期(精炼和包装)”,位于江苏省靖江市,地处长江下游北岸。道道全靖江项目投产后,将有效地对南京子公司进行产能替换,提升华东地区的产能供给。

按照道道全的说法,“靖江食用油加工综合项目一期(精炼和包装)”、“岳阳食用油加工项目二期”两大募投项目均围绕公司主营业务展开,项目建成后将加快推动公司加速调整现有压榨产能,完善区域布局,优化公司产品结构,提升公司产品竞争力和盈利能力。



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