6月29日消息：主要油菜籽生产国的天气已成为决定全球市场动态的主要因素。在国际原油大幅下跌至美伊战争前的水平后，天气风险现在支持油菜籽价格增添风险溢价。

截至上周五（26日），泛欧交易所成交最活跃的8月油菜籽报收513.25欧元/吨，较一周前上涨1.8%，主要因为高温天气威胁油菜籽作物。

过去一周西欧遭遇第二波异常高温，气温达到35到42摄氏度，这可能会降低油菜籽的产量潜力和含油量，受到影响最大的将会是欧盟头号油菜籽生产国法国。

2026/27年度法国油菜籽面积预计同比增加6.5%到8%，达到135万公顷。但是由于单产预期下降，总收成预计为420万到450万吨，与2025年产量基本一致。

欧洲分析机构MARS和Expana（前身为战略谷物公司）此前预测法国油菜籽平均单产3.1吨-3.2吨/公顷，与长期平均水平相符，但低于2025年的创纪录单产。由于作物生长末期出现新一波极端高温天气，可能导致单产预测进一步下修。

分析机构Expana已在6月份的报告中将欧盟2026/27年度油菜籽产量预期从5月份的2060万吨下调至2030万吨，相比之下，上年的产量约为2000万吨。

从周日开始，乌克兰将迎来30-36摄氏度的热浪。这也可能对油菜籽产量的形成产生负面影响，尽管下周三至周四预期降水应该会减轻作物的温度压力。

在乌克兰国内市场，新作油菜籽运往黑海港口的远期价格仍保持在550-570美元/吨的范围。加工公司采购价为25,500–26,500格里夫纳/吨（500–520美元，不含增值税）。如果原材料竞争在季节开始时加剧，加工商仍有可能进一步提高采购价格。

与欧洲不同，加拿大的天气条件仍然有利于油菜作物的生长，因此ICE交易所的加拿大油菜籽报价维持在735加元/吨（519美元/吨）附近。

在澳大利亚，该国东部最近的降雨也改善了油菜籽作物的状况，并在一定程度上缓解了对未来收成的担忧。与此同时，影响市场的关键因素仍然是9月至10月的降雨量，届时主要作物的形成将在冬季过后进行。

从地缘政治因素分析，周末期间霍尔木兹海峡周边局势恶化，可能进一步支撑市场。在伊朗炮击一艘民用船只的报道之后，美军在周末期间多次袭击伊朗军事目标，伊朗也进行反击，这将导致船只通过海峡的行动再次变得更加困难。伊朗官方表示，所有船只必须在伊方控制下通过该海峡。在此背景下，油价可能再次上涨，对植物油和菜籽市场提供支持。

《华尔街日报》报道，伊朗还在考虑对通过霍尔木兹海峡收取费用的可能性，并已经创建了自己的保险公司，德黑兰表示，船东应该使用该保险公司的服务。这些举措可能会在很长一段时间内维持石油市场的地缘政治不确定性，7月4日之后海湾紧张局势出现新一轮升级的风险仍然很高。